吳宗翰:智慧電視商機 IC設計誰嘗鮮

吳宗翰:智慧電視商機 IC設計誰嘗鮮

從智慧型手機到智慧電視,一樣能改變生活型態的明星商機、一樣家家戶戶皆有的龐大換機潮,不一樣的是,錯過上一次機會的業者,這次必全力爭取。
智慧型手機、智慧電視其實是相當類似的電子產品,主要就是將目前發展成熟的多項配備,如觸控面板、體感裝置、有線/無線網路、微投影等技術安裝在產品上。目前智慧電視在發展上確實有些障礙,例如需求量較小,一家四口會有四支以上的手機,但卻可能僅有一、二台電視;還有價格偏高,智慧電視價格在六至十萬相當普遍。
Google與Apple算是全球電子業中,較早發表完整智慧電視產品的公司,因此市場即以Google TV與Apple TV命名。Google聯合Intel、Sony及羅技合作開發Google TV平台,作業系統和軟體由Google提供,羅技公司負責開發取代電視機遙控器的鍵盤,英特爾提供Atom CE41○○處理器,並且融入藍光播放器和機上盒,兼具電視機和電腦功能。
蘋果、谷歌進度領先
傳統聯網電視和智慧電視主要差異在於,聯網電視為僅具備乙太網路與Wi-Fi聯網功能硬體概念的電視;而智慧電視除了具備上網功能外,同時兼具網路服務平台。研調機構拓墣調查,去年智慧電視出貨量二五一八萬台,占整體電視機銷售比重約一○.四%;隨著更多品牌業者推出新款智慧電視,二○一二年全球智慧電視出貨量可望增加至五二八五萬台,年成長逾一○○%。
由於智慧電視不僅有傳統電視的功能,硬體加上軟體與介面、內容與服務,將是更重要的營運模式。更多的功能、更強的附加價值,也伴隨更多的商機;例如蘋果的APP Store一年貢獻蘋果獲利總值,就不亞於手機的銷售貢獻。智慧電視除了擁有付費電視平台提供的數百個頻道之外,還能在電視上使用搜索引擎,觀看網路視頻內容和流媒體,包括Netflix、亞馬遜視頻點播和YouTube等。
智慧電視IC概念股
OTT Box屬於開放性的平台,類似智慧電視使用的機上盒,產品基本設計及代工技術與傳統機上盒差異不大,相關概念股包括:正文、智易、兆赫、百一、明泰、致振、泰金寶與聖馬丁。
國內IC設計業者中,歸類於智慧電視概念股的包含晨星、聯發科、揚智、凌陽、瑞昱,其中晨星與聯發科相關概念是電視晶片,揚智是STB與OTT box晶片、瑞昱與雷凌則是WLAN IC。
分析近兩年業績表現最強勢的台灣IC設計業者的特色,共同的題材不外乎智慧型手機、平板電腦、蘋果、三星、宏達電等關鍵字,也就是說,一個明星商品的題材不夠力,但是在搭配上一個國際知名品牌之後,就成為出貨量與業績保證。投資人回想聯發科是如何登上與摔落股王寶座?正是把握了一個明星商機(中低階智慧型手機晶片),但卻沒有品牌廠的後勁(高通與博通才是蘋果供應商,這兩家公司因為蘋果的推升,二○○九年至今股價漲了二~三倍)。
看到這裡,對於晨星的客戶結構包含國際一線大廠,應該會有更深的期待。大家都知道未來Sony、三星、LG、Panasonic、飛利浦百分之百會生產智慧電視,而這些一線大廠與晨星原本就有著穩固的合作關係,未來智慧電視出貨量大幅成長時,具有最強爆發力的公司,很可能會是晨星。
聯發科努力追趕
不同於雷凌,網通廠瑞昱選擇與晨星合作,看好未來智慧電視相關功能所需的WIFI、Gigabit、路由器、TV、DMP等晶片產品需求,不過由於全球市占仍低,整體發展仍需時間,這一兩年還看不出成效。
錯過上一次的智慧手機商機後,聯發科這次在智慧電視的布局策略明顯不同,放棄過去單打獨鬥的低成本與高複製技術,緊咬國際品牌廠合作,從合併雷凌就可看出其企圖。今年已經取得ARM各式高效能矽智財(IP)授權,包含ARM Mali系列繪圖處理器(GPU)、Cortex系列處理器及系統IP。不過安謀為擴展影響力,賺取更多權利金,不會與單一業者獨家合作,聯發科此次與ARM擴大合作,無特別之處,只是補足產品競爭力的必要動作,並無明顯競爭優勢。
揚智搶付費觀看商機
數位付費電視商機逐漸浮現,市場規模也不斷擴大,過去歐美地區等成熟市場,付費電視(Pay TV)市場已相當成熟,近年新興市場付費電視商機也成長的相當快速,台系相關晶片廠也開始搶食大餅,其中以揚智與晨星布局動作最積極。雖然付費電視市場成長幅度緩慢,但該領域晶片毛利率較佳,對相關廠商營運仍可提供穩健成長動能。
凌陽旗下有三大產品線,包括數位播放晶片(DVD)、數位機上盒(STB)和數位電視晶片(LCD TV)。去年STB和LCD TV銷售不如預期,相關晶片則從五成降至四成。去年已研發高畫質DVB-T晶片,搶占HD畫質的換機需求商機,看好未來智慧電視為發展重點,數位領域在台灣同業中技術最完整,受惠程度也最大。
本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1670期